Герой фильма Яков Корешков посвятил свою жизнь охране государственной границы. В 20-е годы ХХ века при ликвидации банды басмачей, он впервые повстречался с изменником Абзалом, сотрудничавшим с бандитами. В годы Великой Отечественной войны Корешкову вновь пришлось столкнуться с ним. Засланные в район Туркестанской магистрали диверсанты, были уничтожены. Но Абзалу удалось скрыться. Последняя встреча состоялась уже после войны, когда Корешков руководил операцией по задержанию группы агентов иностранной державы.

Ходжа Насреддин направляется в город Гульканд, чтобы наказать тамошнего менялу Рахимбая. Но по дороге он встречается со знаменитым багдадским вором, который уговаривает его наказать ещё одного негодяя - владельца горного озера Агабека.