С событий первого фильма прошло 500 лет, царь обезьян Сунь Укун (Аарон Квок) заперт в скале, откуда его освобождает странствующий монах (Уильям Фэн), направляющийся на запад за бесценными скрижалями мудрости. По воле богов Сунь Укун должен помочь ему в этом путешествии, которое грозит стать весьма опасным – так, монахом крайне заинтересовалась Костяная Демонесса (Гун Ли), ведь его плоть может подарить ей бессмертие.

С начала времён миром смертных правила династия Шан, и все местные князья в знак подчинения посылали ко двору своих сыновей. Во время подавления мятежа в одной из провинций младший принц Инь Шоу случайно пробуждает заточённого демона-лису, которая вселяется в тело покончившей с собой дочери мятежного князя. Она потворствует его низменным желаниям — император и его старший сын погибают, Инь Шоу становится правителем, чем навлекает на мир смертных Великое проклятье. Чтобы не допустить хаос, боги горы Куньлунь решают отправить людям артефакт невероятной силы — Список бессмертных, отнести который вызывается Цзян Цзыя в сопровождении Нэчжи и Эрлана.

Чтобы стать смертным демон должен прожить на земле несколько сот лет, но и этого недостаточно, чтобы ощутить весь спектр человеческих эмоций и подлинную экзистенциальную грусть. Для получения этих бонусов демон должен найти человека, готового пожертвовать собственными чувствами и собственной бессмертной душой.